استراتيجيات تبديد الغموض الذي يكتنف المطلق العودة تداول الأسهم

استراتيجيات تبديد الغموض الذي يكتنف المطلق العودة تداول الأسهم كنت قد سمعت به من قبل: التداول اليوم سوق الأسهم يمكن أن تكون خطرة على كل من الثروة والصحة. السوق يمكن أن ترتفع fast8230؛ ويمكن أن تقع حتى أسرع. في مثل هذه البيئة، فإن العديد من المستثمرين متطورة ومديري المحافظ يتحول إلى 8220؛ return8221 المطلق؛ الاستراتيجيات التي تسعى إلى كسب المال بغض النظر عن أين يذهب السوق. ولكن هذا المفهوم يمكن تخويف للتجار من ذوي الخبرة ومبتدئ على حد سواء. اسمحوا لي أن إزالة الغموض عن مفهوم وإظهار كيف يمكن لأي مستثمر تتضمن نهجا عودة المطلق بغض النظر عن مستوى خبرتهم أو حجم الحساب. انقر هنا لمعرفة كيفية الاستفادة من البولنجر باند مع نهج كمي منظم لزيادة حواف التداول الخاصة بك وتحقيق مكاسب أكبر مع التجارة مع بولينجر Bands® دليل كميا. قبل أن نذهب إلى أبعد من ذلك، يتيح إعادة النظر في مفهوم الخطر. مصادر المخاطر الخطر هو كلمة مخيفة للمستثمرين، ولكن الواقع هو أن كنت غير قادر على تقديم أي نوع من عودة ذات مغزى دون أخذ على بعض المخاطر. وهناك نوعان من المخاطر التي نتعامل معها في سوق الأوراق المالية: منهجية وغير منهجية. مخاطر غير منتظمة هو شركة أو المخاطر المحددة الصناعة. ومن المعروف أيضا باسم محددة. diversifiable. أو المخاطر المتبقية. ويمكن أن يؤدي إلى تخفيض التنويع. ويعتبر الأثر من أحداث الأخبار السيئة، وهي ملكة جمال الأرباح، أو خفض محلل المخاطر غير منتظمة. ولكن حتى بمحفظة أصول متنوعة بشكل جيد لا يمكن الهروب من المخاطر. وكما هو معروف المخاطر المنتظمة كما مخاطر السوق أو مخاطر إلغاء diversifiable. لأنها تمثل خطر كامن لكامل السوق أو القطاع من السوق بأكمله. تأثير من الأشياء مثل الركود الاقتصادي العالمي، الحرب، الإرهاب، أو التضخم لا يمكن اختزالها أو السيطرة عليها من خلال التنويع، ولكن يمكن معالجتها من خلال التحوط. مخاطر الحد الطريقة الأولى ونحن لحد من المخاطر في استراتيجية عودة المطلقة إلى التنويع من خلال شراء 8220؛ baskets8221. من يتوق والسراويل من قطاعات السوق المختلفة، بحيث شكا احد أو اثنين من ضربة لن الحفرة محفظتك بأكملها. وهذا يقلل من مخاطر غير منتظمة أو diversifiable. في نماذج Sabrients، ونحن عادة نسعى لمدة 10 إلى 50 موقعا، والقيود المفروضة على عدد من المناصب القادمة من كل قطاع و / أو الصناعة. معظم المستثمرين يشعرون بالارتياح لمفهوم التنويع. ومع ذلك، لخطر منهجي أو السوق، لا يمكن إلا أن يعالجها التحوط وهو ما يعني يشغلون مناصب قصيرة. عند هذه النقطة، فإن مفهوم البيع على المكشوف الأسهم توقف العديد من المستثمرين في آثارهم، ولا سيما مع أقل خبرة أو حسابات أصغر. وهي محقة في ذلك، لأنه لا يوجد حد لكمية يمكن أن تخسره إذا كنت تبيع الأسهم القصيرة التي كنت لا own8230، والاحتفاظ بها لأنها ترتفع إلى عنان السماء. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لعملية البيع على المكشوف سيكون تخويف أو صعبة، كما لو كنت وسيط لا يتلقى أسهم متاحة لك لاقتراض. ولكن هناك طرق أخرى للعب في الجانب القصير إذا لم يكن لديك شهية أو حجم مسؤولة عن البيع على المكشوف. البديل الأكثر شعبية على المكشوف الأسهم لشراء خيارات وضع على تلك الأسهم نفسها، أو لشراء يضع على مؤشر السوق أو قطاع الصرف الكلي المتداولة صندوق (ETF). الغالبية العظمى من الأسهم أكثر سيولة هي optionable، ومسؤوليتك يقتصر على قسط (أي سعر الشراء) المدفوعة. يمكنك القيام بذلك على الجانب طويلة، أيضا، من خلال شراء خيارات الشراء. خيارات تحد من خطر على القسط المدفوع ولكن بالطبع هم أصل تنتهي الذي يضم 8220 السعر؛ وقت premium.8221. لذلك هم يعانون من الوقت تآكل متميزة. (ليس هناك غداء مجاني). عودة المطلقة باعتبارها استراتيجية المحفظة ماذا تعني عودة المطلقة؟ هو العودة الفعلية على أن أصل أو مجموعة من الأصول يحقق مع مرور الوقت، بغض النظر عن الكيفية التي ينفذ النسبي لمعيارا (أي العودة النسبية). والمثال النموذجي على العائد النسبي هو صناديق الاستثمار المشترك الوحيد الطويل الذي يسعى إلى التفوق على مؤشر السوق، فئة الأموال، أو نظيراتها. من ناحية أخرى، تسعى استراتيجية عودة المطلقة للعوائد إيجابية مطلقة في جميع ظروف السوق، ما إذا كانت السوق ترتفع أو تنخفض عادة عن طريق استخدام بعض شكل من أشكال 8220؛ neutral8221 السوق؛ النهج، بما في ذلك عمليات البيع على المكشوف، والعقود الآجلة والخيارات والنفوذ. محفظة الناتجة عموما سوف تظهر ارتباط منخفضة مع أداء السوق بشكل عام. باختصار، تسعى استراتيجية عودة المطلقة لكسب المال ما إذا كان السوق يسير صعودا أو هبوطا. في الواقع، حتى لو كان السوق بشكل عام يبقى شقة، قد لا تزال تجعل المال على الأداء النسبي للاختيارك للأسهم. يمكن أن صناديق التحوط الحصول التحليلي تماما عن تنفيذها السوق محايد، إعادة التوازن باستمرار للحفاظ على 8220؛ بيتا zero8221. موقف (لاحظ أن العلاقة مع السوق سيكون بيتا من 1.0، وعلاقة عكسية هو 1.0). إلا أن العديد من مديري المحافظ أو التجار تسعى لمجرد 8220؛ neutral8221 الدولار. تخصيص محفظة برأسمال متساو تقريبا المخصصة بين صفقات الشراء والسراويل. لذلك، سوف تحتاج لامتلاك، أو وضعه للاستفادة من زيادة في الأسعار في، سلة معينة من الأسهم (8220؛ longs8221؛)، وفي الوقت نفسه يتم وضعه للاستفادة من انخفاض سعر سلة منفصلة الأسهم (8220؛ shorts8221؛). كنت ببساطة تسعى للقبض على انتشار الأداء بين صفقات الشراء والسراويل. مثال المطلق العودة لونغ / استراتيجية قصيرة وفيما يلي جدول الأداء من رتبة التي هي المثل الأعلى للعودة المطلقة طويلة الاستراتيجيات / قصيرة. الأسهم عشرات ذلك بناء على إمكانات النمو، والتقييم، وجودة الأرباح. كل منحنى يمثل أداء quantile معينة من الكون المؤهلين. هناك 50 منحنيات هو موضح، وذلك لكون مؤهلا للأسهم 2000، quantile 1 يمثل الأداء يضاعف من أعلى الدرجات 40 أسهم، وإعادة سجل وإعادة توازن الجسم كل شهر لمدة 9 سنوات. Quantile 2 هي ثاني أعلى الدرجات 40 stocks8230، نزولا إلى quantile 50 في الأسفل. ما هذا يخبرنا غير أنه مع مرور الوقت، وهي أعلى مخزونات التهديف في quantile 1 سوف تميل إلى التفوق كثيرا من الأسهم أدنى التهديف. وفيما يلي مثال على / 10 محفظة قصيرة 10 طويلة لمحفظة عودة المطلقة بناء على نظام التصنيف هو مبين أعلاه. في هذه المحفظة العينة، يتم وضع واحدة قصيرة طويلة جديد على كل الأسبوع كشكل من أشكال التجارة أزواج. أظهرت أيضا هو ما يشكل استثمارا للمقارنة في SP 500 SPDR (الجاسوس) قد عاد (طويلة أو قصيرة). يمكنك أن ترى أنه في بعض الأحيان معطى طويلة أو قصيرة يتفوق على SPY موقف طويلة أو قصيرة، وأحيانا هو لا. ولكن كما هو موضح في الرسم البياني السابق، مع مرور الوقت مواقف طويلة تميل إلى التفوق على averages8230، ويتفوق بشكل كبير على مواقف قصيرة. إذا نظرنا إلى كل المناصب أسابيع باعتباره / الزوج قصيرة المدى التي نسعى للقبض على انتشار الأداء بين قصيرة طويلة، نجد أن 7 من أصل 10 وظائف الاقتران في جدول العينة المقدمة صافي طويلة / عودة قصيرة إيجابية، بلغ متوسطها 5.5٪ + في موقف المقترنة، مقابل متوسط ​​SPY عودة أقل من + 0.9٪ في التجارة طويلة. أفضل من ذلك كله هو مجموعة 9/25/09 من المواقف التي ذهب طويلة TEO حتى + 21٪، وVMC ذهب قصيرة حتى + 16٪، لمدة 5 أسابيع العائد الإجمالي من + 37٪ (على افتراض السراويل الهامشية ضد جميع النقدية يتوق). ثت نتائج مثالية! ملخص الاستراتيجية A لجميع الفصول يمكن أن ننشغل حتى المستثمرين والتجار الأكثر خبرة تصل القلق بشأن المخاطر. يمكن أن تجعل من الصعب على النوم في الليل عندما يكون السوق في حالة اضطراب وكان لديك الكثير من المال الخاص المستثمر. طريقة واحدة للتعامل مع هذا الوضع غير مريح في الاستثمار في استراتيجية في جميع الأحوال الجوية عودة المطلقة طويلة / قصيرة محفظة يسعى لكسب المال بغض النظر عن مكان سوق الأسهم قد تكون برئاسة الاستيلاء على انتشار الأداء بين سلة من المواقف الطويلة والقصيرة. وبالتالي، يتم تقليل مخاطر محددة شركة غير منظمة من خلال التداول سلال متنوعة من الأسهم، ويتم التحكم في مخاطر السوق منهجي باستخدام تحوط أو نهج محايد سوق توظيف صفقات بيع أو خيارات وضع. على الرغم من أن البيع على المكشوف في إطار استراتيجية محفظة عودة المطلقة يمكن أن يكون المسعى تخويف، وعقد سلة متنوعة من الأفلام القصيرة أو استخدام خيارات بديلة وضع طرق فعالة لكسب التعرض القصير مع تقليل المخاطر المرتبطة البيع على المكشوف الأسهم الفردية. المفهوم الأكثر أهمية هو أن استخدام نظام ثبت لاختيار مواقفك والعصا معه. النوم فسوف مثل الطفل. سكوت مارتنديل هو المدير الإداري الأول لأنظمة Sabrient LLC (Sabrient) في سانتا باربرا، كاليفورنيا. Sabrient تنشر خمسة مؤشرات الكمية التي تتبعها الصناديق المتداولة في البورصة.